06.10.2023
25 августа 2023 года было принято решение снизить базовую ставку на 25 базовых пункта. Таким образом базовая ставка образовалась на уровне 16,5% с коридором +- 1%.
В целом, повышенная базовая ставка теоретически необходима для сдерживания инфляции, так как кредиты должны стать дороже, а депозиты выгоднее. В результате повышенная базовая ставка должна ограничить спрос на товары и услуги, что при неизменном предложении должно привести к снижению уровня цен.
По данным Национального Банка Республики Казахстан (далее – НБ) в среднем банковская система увеличивает ежемесячно свой кредитный портфель на 1,7% в месяц. В годовом выражении кредитный портфель по итогу августа 2023 года вырос на 23% по сравнению с итогами августа 2022 года.
По итогу августа 2023 года кредитный портфель банковской системы сложился на уровне 25,4 триллиона тенге, что на 2,3% больше по сравнению с июлем 2023 года.
Для нормальной экономики крайне важно, чтобы основная доля финансовых операций внутри страны проводилась в национальной валюте, так как это говорит о доверии населения своей валюте и позволяет нивелировать внешние шоки от котировок курса, что может положительно повлиять на финансовую стабильность населения страны.
В структуре портфеля преобладают кредиты, выданные в национальной валюте. Так, их доля выросла с 90% на начало 2022 года до 93% по итогу августа 2023 года. В целом, рост кредитов в национальной валюте в Казахстане является положительным явлением. Это свидетельствует о том, что экономика страны развивается и что у предприятий и населения есть доступ к финансовым ресурсам, которые они могут использовать для финансирования своих расходов и инвестиций.
Для банков важную роль играет выдача долгосрочных кредитов, что при правильном риск-менеджменте позволяет обеспечить оптимальным балансом риск-доходность.
Более 80% портфеля БВУ относится к категории долгосрочных займов. Рост долгосрочных займов может быть обусловлен повышенным спросом на недвижимое имущество, расширением предприятий и улучшением инфраструктуры в государстве.
Из графика видно, что доля выданных займов населению составляет более 50% и имеет тренд роста, что в долгосрочной перспективе может иметь резко негативный эффект.
Как отмечалось ранее, возникает риск роста потребительских займов и уменьшения инвестиций в производственные мощности.
Как видно на графике выше, доля потребительских займов за 2023 год выросла на 2 п.п., и составляет 2/3 от общего количества займов, выданных физическим лицам. Подобная динамика может оказать резко негативный эффект на страну в долгосрочной перспективе, так как в экономике возникает риск образования "пузыря" долга, который впоследствии может привести к кризису или рецессии.
Стоит отметить, что доля займов юридических лиц, не относящихся к МСБ в структуре ссудного портфеля БВУ не превышает 20% за последние полтора года. Это вызывает потенциально высокие риски дефолта портфеля, так как в случае реализации экзогенного или эндогенного шока вероятнее всего пострадают доходы населения, и далее субъекты малого и среднего бизнеса, что потенциально может вызвать существенное ухудшение финансовой устойчивости всего банковского сектора.
Динамика качества ссудного портфеля в целом является положительной, так как больше 90% выданных кредитов остаются ликвидными и погашаются кредиторами в срок, однако общая доля займов с просроченной задолженностью не превышает 10%. При этом займы с задолженностью свыше 90 дней растут с начала года. Так на начало 2022 года их доля составляла 3,3%, а уже по итогам июня 2023 года их доля составляет 3,5%.
Согласно международному стандарту финансовой отчетности №9 БВУ должны признать эти кредиты в 3 категорию и создать по ним провизии фактически полностью покрывающие эти займы, что означает двойную нагрузку для БВУ.
Тоқтасын Бақберген
эксперт
Все статьи
