Вышел 75-й выпуск еженедельного аналитического электронного журнала “National Economy: Monitor” Института экономических исследований (ERI).
Читайте в свежем дайджесте:
Нефтяные котировки снижаются из-за возможной рецессии США и повышения ставки ФРС на фоне рекордной инфляции за последние 40 лет.
(раздел «Рынок нефти»)
Экспертное мнение: Нефтяные котировки на предстоящей неделе будут зависеть от данных по инфляции в Великобритании и заседания ЕЦБ. 27 июля пройдет заседание ФРС, на котором ожидается повышение ставок, что негативно скажется на стоимости нефти.
- В США индекс потребительских цен на все товары в июне т.г. вырос на 1,3%
- Дефицит международной торговли товарами в еврозоне 26,3 млрд евро
- Экономический рост Китая замедлился до 0,4%
- Изменение потребительских расходов в РФ составило 10,7% г/г
(Больше новостей — в рубрике «Страны»).
Экспертное мнение о главных событиях экономики США, России, еврозоны и Китая
Евросоюз
Рост цен на природный газ на фоне неопределенности с поставками энергоносителей из России оказывает давление на рост ВВП, что затрудняет ужесточение денежно-кредитной политики ЕЦБ. Ожидается, что ЕЦБ повысит ключевую ставку.
Растут опасения, что энергетический кризис может усугубиться, если Россия и дальше сократит поставки природного газа или полностью перекроет краны, поскольку европейские страны пытаются пополнить свои запасы в рамках подготовки к зиме.
Более высокие цены на энергоносители и рекордная инфляция во многом являются причиной еще одного тяжелого экономического признака: евро колеблется на уровне паритета с долларом после падения до самого низкого уровня за 20 лет.
Россия
Российская экономика набирает обороты, объемы кредитования увеличиваются, процентные ставки снижаются, кредитные портфели банков подрастают. Все это говорит о том, что есть определенные положительные тенденции. ЦБ смягчил денежно-кредитную политику, и обещает, что будет рассмотрено решение о дальнейшем снижении процентной ставки.
Мировые фондовые рынки
США
Фондовый рынок США стал волатильным на прошлой неделе, поскольку инвесторы внимательно следили за инфляцией и первыми крупными отчетами о доходах корпораций за второй квартал.
Технологические акции были одними из лучших в индексе из-за значительного роста акций Apple. У акций энергетических компаний низкие показатели – мировые цены на нефть упали до уровней, невиданных со времен начала конфликта в Украине
Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США упала за неделю, поскольку инверсия в отслеживаемом 2-летнем/10-летнем сегменте кривой доходности казначейских облигаций, которую некоторые считают сигналом рецессии, достигла самого высокого уровня с 2000 года.
Европа
Акции в Европе показали стабильность с незначительным уменьшением, поскольку центральные банки усилили повышение процентных ставок, что вызвало опасения по поводу глобальной рецессии.
За пять дней (до 15 июля) общеевропейский индекс STOXX Europe 600 закрылся снижением на 0,80%, в то время как немецкий индекс DAX откатился на 1,16%, французский CAC 40 прибавил 0,05%%, а итальянский FTSE MIB упал на 3,86%. Британский индекс FTSE 100 снизился на 0,52%.
Китай
Китайские фондовые рынки ослабли, поскольку данные показали, что экономика страны резко замедлилась во втором квартале, а растущее движение покупателей жилья за прекращение выплаты ипотечных кредитов нанесло ущерб акциям недвижимости и банков.
Широкий, взвешенный по капитализации индекс Shanghai Composite упал на 3,8%, а индекс CSI 300, который отслеживает крупнейшие компании, котирующиеся на бирже в Шанхае и Шэньчжэне, упал на 4,1%.
Экспертное мнение: По мнению большинства авторитетных инвестиционных компаний, время в основном спокойного и предсказуемого макроэкономического фона, которое помогало инвесторам в течение трех десятилетий, ушло. На его месте, по словам инвесторов, наступает «новая эра нестабильности». Высокие цены на энергоносители, тяжелый вес геополитики и периоды волатильности из за пандемии, скорее всего будут диктовать условия рынка по крайней мере до конца 2024 года.
Мировые товарные рынки
Стоимость нефти продолжила показывать негативную динамику на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации в Китае и агрессивной политики центробанков, что вызывает опасения мировой рецессии.
На рынке цветных металлов продолжили преобладать негативные факторы, что вызвало дальнейшее снижение цен. Аналитики Goldman Sachs пересмотрели свои прогнозы по цене меди на 3, 6 и 12 месяцев.
Развёрнутые новости по странам
США
Потребительская инфляция в США ускорилась до 9,1% в июне т.г. Это новый максимум с конца 1981 года. Рост был в основном обусловлен расходами на энергию и продукты питания, но жилье также внесло значительный вклад.
Евросоюз
В мае т.г. был зафиксирован дефицит в торговле товарами с остальным миром в размере 26,3 млрд евро по сравнению с профицитом в размере 12,0 млрд евро в мае 2021 года.
Китай
В июне т.г. PMI в обрабатывающей промышленности Китая составил 50,2%, что на 0,6 п.п выше, чем в мае т.г. PMI крупных предприятий составил 50,2%, что на 0,8 п.п ниже, чем в мае т.г, но все еще выше порогового значения. PMI средних предприятий составил 51,3%, увеличившись на 1,9 п.п по сравнению с маем т.г, а PMI малых предприятий составил 48,6%, и все еще ниже порогового значения.
Россия
Потребительские цены в июне т.г. снизились на 0,35% (с поправкой на сезонность — на 0,24%). Это максимальное месячное снижение цен с 2002 года. За период с начала года по 8 июля т.г. ИПЦ составил 111,60% vs 104,51% с начала 2021 года.
Новости, аналитика и мнения, обзор свежих данных по мировым товарным и фондовым рынкам, макроэкономические прогнозы и комментарии экспертов ERI — всё самое важное, актуальное и интересное из мира экономики.
Читать National Economy: Monitor (075) >>
