Вышел 78-й выпуск еженедельного аналитического электронного журнала «National Economy: Monitor» Института экономических исследований (ERI).
Читайте в свежем дайджесте:
Рынок нефти
Нефтяные котировки стремительно падают в ожидании глобальной рецессии, что ведет к сокращению спроса на нефть.
Экспертное мнение: Решение ОПЕК+ повысить добычу нефти всего на 100 тыс. баррелей отрицательно повлияло на её цену, т.к. сам факт повышения уже дает отрицательный сигнал рынку. Несмотря на это, цены к осени ожидаются выше 100$ за баррель.
Страны
— Индекс PMI в июле т.г. упал до 52,8 в США
— Средняя цена газа на бирже в Европе в июле т.г. выросла почти на 50%
— Китай увеличил объём торговли услугами на 21,6%
— В России ИПЦ с 23 июля по 1 августа т.г. составил 99,86%
Экспертное мнение о главных событиях экономики США, России, еврозоны и Китая
США
Количество вакансий — показатель спроса на рабочую силу — в последний день июня т.г. сократилось на 605 000 — до 10,7 млн, что является самым низким показателем с сентября 2021 года. Спрос на работников снизился в розничной и оптовой торговле, но в целом рынок труда держится хорошо, что позволяет ФРС продолжать повышать процентные ставки. Количество вакансий по-прежнему намного выше допандемического уровня, но замедление роста не может не повлиять на рынок труда. Поэтому, если найм сотрудников будет сокращаться с той же скоростью, с которой сейчас сокращается количество вакансий, то можно ожидать, что ФРС вскоре будет вынуждена отменить повышение процентных ставок в этом году.
Что касается расходов, то во 2 кв т.г. расходы на жилье упали самыми быстрыми темпами за два года. Это способствовало снижению ВВП на 0,9% г/г в прошлом квартале после сокращения на 1,6% в январе-марте. Рынок жилья остывает, поскольку более высокие ставки по ипотечным кредитам снижают доступность жилья для покупателей.
Китай
Экономика Китая еще больше ослабла в июле т.г. на фоне возобновления вспышек COVID-19. Заводское производство и новые заказы замедлились до темпов, невиданных с середины 2020 года, поскольку новые вспышки вируса и мрачные глобальные перспективы повлияли на спрос, а занятость в секторе розничной торговли была наихудшей за более чем два года. Рост доходов производителей и розничных продавцов ухудшился, что привело к сокращению прибыли. Заимствования розничных продавцов немного выросли в июле т.г, поскольку компании изо всех сил пытались остаться в бизнесе, чаще обращаясь за кредитами и выплачивая гораздо более высокие процентные ставки, чем раньше.
Продолжающийся спад в энергоемких отраслях, таких как бензин, коксующийся уголь и черная металлургия, в наибольшей степени способствовал снижению июльского индекса PMI в обрабатывающей промышленности. Китайские производители продолжают бороться с высокими ценами на сырье, которые снижают размер прибыли, поскольку перспективы экспорта по-прежнему омрачены опасениями глобальной рецессии.
Мировые фондовые рынки
— США: Акции в течение недели были разнонаправленными, так как гораздо более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости возродил опасения инвесторов о том, что Федеральной резервной системе придется поддерживать агрессивные темпы повышения процентных ставок, чтобы сдержать высокую инфляцию. Композитный индекс Nasdaq, Russell 2000 и S&P 500 завершили торги с небольшим ростом, в то время как Dow Jones Industrial Average и S&P MidCap 400 зафиксировали отрицательные результаты. Рынки акций продолжали получать поддержку от отчетов о прибылях и убытках компаний, которые превзошли консенсус.
— Европа: Акции в Европе ослабли на фоне ожиданий, что центральные банки продолжат агрессивно повышать процентные ставки в попытке сдержать инфляцию. В пересчете на местную валюту общеевропейский индекс STOXX Europe 600 снизился на 0,59%. Однако основные рыночные индексы выросли. Немецкий индекс DAX вырос на 0,67%, итальянский индекс FTSE MIB — на 0,81%, а французский индекс CAC 40 — на 0,37%. Британский индекс FTSE 100 прибавил 0,22%.
— Китай: Фондовые рынки Китая ослабли, поскольку геополитическая напряженность, бойкоты ипотечных кредитов и слабые экономические данные отпугивают инвесторов от китайского рынка ценных бумаг. Широкий, взвешенный по капитализации индекс Shanghai Composite упал на 0,8%, а индекс голубых фишек CSI 300, который отслеживает крупнейшие компании, котирующиеся на бирже в Шанхае и Шэньчжэне, упал на 0,3%.
Экспертное мнение: Поездка спикера Палаты представителей США Нэнси Пелоси на Тайвань сильно увеличила напряженность между странами. Вслед за этим, акции китайских производителей микросхем подскочили, так как трейдеры сделали ставку на то, что правительство усилит поддержку отечественной полупроводниковой промышленности в то время, когда США наращивают усилия по сдерживанию роста производства микросхем в Китае. На прошлой неделе Конгресс США принял Закон о микросхемах и науке, который направлен на поддержку полупроводниковой промышленности США и содержит ограничения для производителей микросхем, рассматривающих возможность расширения в Китае.
Мировые товарные рынки
Цены на нефть перешли к снижению на рисках сокращения спроса.
По итогам недели цена марки Brent повысилась на $9,1 или на 9,6%. Экспорт нефти Саудовской Аравии в июле достиг максимального уровня за последние два года, главным образом за счет международного давления.
Цветные металлы после длительного спада заканчивают неделю ростом на слабом долларе.
На прошедшей неделе цветные металлы продемонстрировали волатильность, и в конечном итоге цены вернулись на прежний уровень. Негативные для металлов данные по промпроизводству в Китае, эскалация напряженности в американо-китайских отношениях и намерения Федрезерва бороться с инфляцией, повышая ставку — стали главными факторами на рынке.
Новости по странам
В конце июня т.г. количество вакансий снизилось до 10,7 млн. Наибольшее сокращение вакансий произошло в розничной торговле (-343 тыс.), оптовой торговле (-82 тыс.) и в сфере образования государственных и местных органов власти (-62 тыс.).
Во 2 кв. т.г. ВВП с учетом сезонных колебаний увеличился на 0,7% в еврозоне по сравнению с предыдущим кварталом. Это +4,0% по сравнению со 2 кв. 2021 г.
В июле т.г. PMI обрабатывающей промышленности Китая составил 49,0%, что на 1,2 п.п. ниже, чем в предыдущем месяце, что говорит о снижении уровня благосостояния обрабатывающей промышленности.
Индекс PMI увеличился с июньских 50,4 до 52,2 пунктов. Услуги заметно повысились: 54,7 vs 51,7 месяцем ранее.
Новости, аналитика и мнения, обзор свежих данных по мировым товарным и фондовым рынкам, макроэкономические прогнозы и комментарии экспертов ERI — всё самое важное, актуальное и интересное из мира экономики.
Читать National Economy: Monitor (078) >>
