Вышел 92-й выпуск еженедельного аналитического электронного журнала «National Economy: Monitor» Института экономических исследований (ERI).
Читайте в свежем дайджесте:
Рынок нефти
Нефтяные котировки перешли к снижению после продолжительного роста. Перспективы спроса и предложения остаются неясными.
Экспертное
мнение: На рынке нефти появились положительные факторы для спроса, но при этом экономическая и эпидемиологическая ситуации в Китае не дают ценам расти.
Возможное завершение цикла роста ключевой ставки со стороны ФРС приведет к увеличению спроса на цветные металлы и, соответственно, вызовет рост цен при физическом дефиците на рынке.
Страны
- В октябре т.г. дезинфляционные тренды усиливаются в США
- У ЕЦБ в приоритете инфляция, но не темпы роста экономики
- В Китае ИПЦ вырос на 2,1% г/г в октябре т.г.
- Годовая инфляция в России в октябре т.г. – 12,6%
Экспертное мнение о главных событиях экономики США, России, еврозоны и
Китая
США
Потребительские цены в США в октябре т.г. выросли меньше, чем ожидалось. В результате годовой прирост впервые за 8 месяцев опустился ниже 8%. Это признак того, что инфляция замедляется, и можно ожидать, что ФРС снизит резкое повышение процентных ставок. Расходы на жилье, на долю которых приходится половина роста общего индекса, в наибольшей степени способствуют инфляции.
Продолжающиеся заявки, показатель числа безработных, которые имеют право на получение пособия по безработице, неожиданно выросли на предыдущей неделе. Если данное число продолжит расти, это может быть признаком того, что все больше американцев остаются без работы в течение более длительного периода времени.
Китай
Экспорт и импорт Китая неожиданно сократились в октябре т.г, что стало первым одновременным спадом с мая 2020 года, поскольку ограничения COVID и риски глобальной рецессии повлияли на спрос.
Юань негативно отреагировал на торговые данные. Последние данные показали, что деловая активность в Китае неожиданно сократилась в октябре т.г, в основном из-за сбоев, вызванных COVID.
Ослабление глобальной экономической активности также сказалось на экспорте Китая, особенно в страны Европы и США. Но страна приняла ряд мер стимулирования, чтобы помочь поддержать местную промышленность, что также помогло ВВП в 3-м кв. т.г. превзойти ожидания. Однако перспективы роста китайской экономики в текущем квартале остаются туманными.
Мировые фондовые рынки
США: Индекс S&P500 прибавил 5,9% за неделю, что стало самым большим ростом с июня. В пятницу он вырос на 0,9%. Высокотехнологичный Nasdaq Composite поднялся больше всего с марта, увеличившись на 8,1% за неделю, чему способствовал рост на 7,4% в четверг и на 1,9% в пятницу.
Рынки государственных облигаций США, которые были закрыты в пятницу в связи с Днем ветеранов, сильно выросли сразу после публикации индекса потребительских цен в четверг.
Доходность двухлетних казначейских облигаций США упала на 0,29% до 4,33%, что стало крупнейшим ежедневным падением за последнее десятилетие.
Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций снизилась на 0,33% до 3,81% по сравнению с пиком в 4,25% в октябре. Доходность падает по мере роста цен.
Европа: В Европе региональный индекс Stoxx 600 в основном не изменился, поскольку Европейская комиссия прогнозировала резкое сокращение производства в Германии в ближайшие месяцы. Лондонский индекс FTSE 100 снизился на 0,8%, сведя на нет предыдущие успехи, после того как ВВП Великобритании упал на 0,6% (август-сентябрь), превысив прогнозы экономистов на 0,4%.
Азия: Тем временем азиатские фондовые индексы выросли вслед за индексами в США. Гонконгский индекс Hang Seng повысился на 7,7%, южнокорейский Kospi вырос на 3,4%, а китайский CSI 300 укрепился на 2,8%, японский Topix потерял 0,6%.
Акции на рынке недвижимости продемонстрировали ощутимый рост в понедельник, при этом индекс Hang Seng Mainland Properties прибавил целых 16,3%. Country Garden, крупнейший застройщик Китая, прибавил более 36%.
Экспертное мнение: На сегодня Центральный банк США вступает в новую фазу ужесточения политики, в которой будет труднее ориентироваться, поскольку на ФРС США усиливается давление, требующее умерить проведение агрессивной кампании по повышению процентных ставок с одной стороны, а с другой стороны, стоит сложная задача по снижению роста инфляции до целевого уровня в 2%.
Мировые товарные рынки
Цена на нефть достигла $99 за баррель впервые с конца августа.
Стратегический резерв нефти при этом продолжил сокращаться и упал до уровня 396,2 млн баррелей, что является минимальным с апреля 1984 года.
На этом фоне цены ускорили снижение. Минэнерго повысило прогноз средней добычи нефти в стране до конца года до 11,83 млн баррелей, а на 2023 год снизило до 12,31 млн баррелей.
Котировки цветных металлов перешли к росту на ослаблении инфляции в США.
Котировки алюминия демонстрировали негативную динамику в начале недели, но затем перешли к росту. Проседание доллара на данных по инфляции в США и укрепление фондового рынка способствовали скачку цены на алюминий.
По итогам недели стоимость «крылатого» металла повысилась на $192,5 или 8,7%.
Медь начала неделю со снижения на фоне укрепления доллара и слабых надежд на восстановление спроса из-за продолжения жестких антиковидных мер в Китае. Поддержку ценам оказало снижение запасов меди на складах на 45%, достигнув таким образом минимума за последние 7,5 месяцев. Однако, к концу недели медь перешла к росту на надеждах свертывания цикла повышения ключевой ставки.
По итогам недели «красный» металл подорожал на $931 или 12,4%, выйдя на 5-месячный максимум.
Социально-значимые продовольственные товары в стране подорожали за прошедшую неделю на 0,2%.
Индекс цен на социально-значимые продовольственные товары в Республике Казахстан за неделю 1 ноября - 8 ноября составил 100,2.
Новости по странам
США
В октябре т.г. дезинфляционные тренды усиливаются
Годовой уровень инфляции в США замедлился четвертый месяц до 7,7% в октябре т.г. vs 8,2% в сентябре т.г.
Евросоюз
Объем розничной торговли в еврозоне вырос на 0,4%
В сентябре т.г. с учетом сезонных колебаний объем розничной торговли в еврозоне вырос на 0,4% м/м vs 0,6% г/г.
Наибольший месячный прирост общего объема розничной торговли был зарегистрирован:
- в Австрии (+3,9%)
- Мальте (+1,7%)
- Польше (+1,4%).
Наибольшее снижение наблюдалось:
- в Словении (-3,7%)
- Ирландии и Португалии (обе -2,0%)
- Словакии (-1,3%).
Россия
Потребительская активность в 3-м кв. т.г. была рекордно-низкой Об оценке ИПЦ с 18 по 24 октября т.г.
В 3-м кв на товары и услуги россияне потратили лишь 78,2% своих доходов, и это меньше, чем в ковидных 2020-21 гг.
Новости, аналитика и мнения, обзор свежих данных по мировым товарным и
фондовым рынкам, макроэкономические прогнозы и комментарии экспертов ERI — всё
самое важное, актуальное и интересное из мира экономики.
